[投資│ETF] 什麼是ETF?有沒有風險低、報酬好的投資方法

「請問有沒有『風險低、報酬好』的投資?」

有一種方法,可以達到這個效果!就是ETF。

重點一:什麼是ETF?
買進一檔「台灣50」ETF,等於持有台積電、鴻海、中華電…

ETF的全名,叫做指數股票型基金(Exchange Teaded Fund)。舉個例子,你很快就能了解。

假設你今天向銀行買了一檔「元大多福基金」,可以從基金持股表中看到,這一檔基金的錢,被拿去投資了「台塑化、統一超、全家…」等公司。也就是基金公司拿投資人的錢,去買了這些股票。

ETF也是一樣的道理。假設你今天買了一檔「元大台灣50」(股票代號0050)這一檔ETF,而這檔ETF裡面,其實包含了台灣市值前50大的上市公司。所以你買了「0050」,就等於你一次投資了台灣股票市場中,市值前50大的上市公司。

用個比喻。你到市場買菜,但錢不夠買一整份豬肉、不夠買一大顆高麗菜、不夠買一整條魚。這時候,有人幫你把豬肉切1/3、高麗菜半顆、魚頭…都放進一個菜籃,你只需要買這個菜籃,裡面就有豬有菜有魚(雖然都不是完整的一份,但至少每樣都有)。

為了分散風險,我們不應該拿身家去押同一家公司。但是手中的錢,又不夠同時買台積電、中華電…。怎麼辦?買ETF這個菜籃就好啦!

ETF和基金
差別1:購買方式不同

基金是投信公司發行、管理,並決定要買進哪些標的,在台灣需要向銀行或投信公司申購。

ETF是由投信公司發行,和一般股票一樣,在股市「掛牌交易」,只要你有買賣股票的證券戶頭,就可以自己買進、或是賣出。(就跟買進台積電、中華電,過程是完全一樣的)

ETF和基金
差別2:決定「投資標的」的方法不同

一檔基金的投資內容,是由基金經理人決定。

一檔ETF的投資內容,則是根據它所追蹤的、是哪一個「指數」來決定。

以「0050」這檔ETF為例,它追蹤的指數,是由台灣證交所和富時指數公司合作編製的「台灣50指數」,這個指數的成分股涵蓋了台灣股市中,市值前50大的上市公司。

所以,「元大台灣50」這檔ETF的持股內容,必須是有被編進「台灣50指數」的公司才行,如果有某一間公司,在某一年因為市值下降而被踢出「台灣50指數」,「0050」的持股內容,也得把這間公司剔除。

而每一檔股票在0050中的比重,也是根據「台灣50指數」去配置。

重點二:ETF怎麼買?
有「證券戶」就能買,手續費還特別便宜

因為ETF是「被動的追蹤指數」,不像基金是由經理人「主動去挑選股票」,所以不需要一大票研究員或分析師,管理費用自然會比基金低很多。

而且,編製指數的公司,不會每個月去調整指數內容,追蹤指數的ETF不會很頻繁的更換持股公司。但基金可能經常在買進、賣出手中的持股。這就造成兩者「交易成本」的落差。(買進或賣出股票,都是要繳錢手續費的!)

ETF股票基金
管理費國內ETF:最多約0.4%
國外ETF:最多約0.99%
1~1.5%
交易手續費買賣各0.1425%買賣各0.1425%買時1.5%~3%
交易稅0.1%0.3%
買進方式以證券戶頭買進、賣出以證券戶頭買進、賣出申購後從客戶指定銀行帳戶扣款

重點三:ETF怎麼挑?
新手就從「原型ETF」開始

ETF可以概分為:

依投資標的分依風險/報酬類型分
股票型ETF、債券型ETF、期貨ETF原型ETF、槓桿ETF、反向ETF

對新手來說,最適合投資原型ETF,指數(或大盤)上漲多少,追蹤該指數的ETF就應該上漲差不多的幅度。

下表是可以用台灣的證券戶頭,就可以買進的標的。注意,下表只選出「追蹤指數」的原型ETF:

標的指數連結的市場ETF名稱/代號
美國元大標普500(00646)2015/12上市
富邦NASQAD(00662)2016/6上市
國泰美國道瓊(00668)2016/10上市
歐洲元大歐洲50ETF(00660)2016/6上市
中國元大標智滬深300(0061)2009/8上市
富邦上證180(006265)2011/9上市
元大上證50(006206)2012/5上市
復華滬深300(006207)2012/6上市
國泰富時中國A50(00636)2015/4上市
富邦深100(00639)2015/6上市
標智上證50(008201)
台灣元大台灣卓越50(0050)2003/6上市
元大中型100(0051)2006/8上市
元大高股息(0056)2007/12上市
永豐台灣加權(006264)2011/9上市
富邦台灣釆吉50(006208)2012/7上市
日本富邦日本(00645)2015/11上市
國泰日經225(00657)2016/5上市
元大日經225(00661)2016/6上市
香港復華香港(00649)2016/1上市
韓國元大韓國(00667)2016/10上市
印度富邦印度(00652)2016/3上市

資料來源:台灣證交所ETF專區

扣掉2015年以後才成立的ETF不看,上表中的ETF,總報酬和年化報酬率如下:

總報酬年化報酬
元大標智滬深300(0061)-7.14%-0.74%
富邦上證180(006265)61.25%4.89%
元大台灣卓越50(0050)86.12%5.81%
元大中型100(0051)3.98%0.39%
元大高股息(0056)32.81%2.88%
永豐台灣加權(006264)25.22%2.27%
富邦台灣釆吉50(006208)58.49%4.71%

資料來源:台灣證交所ETF專區

這篇文章中,僅針對適合新手買進的「低風險」ETF,也就是追蹤某一指數所編製的原型ETF,而不是槓桿型或是反向ETF。追蹤指數「誤差越低」的ETF,越能帶給投資人貼近指數的報酬。

這個網站已經幫大家算好各ETF的「追蹤誤差」,相當好用,例如「台灣50」雖然是知名度最高,但追蹤誤差為6.44;而永豐台灣加權追蹤誤差卻是5.69,較台灣50更貼近指數表現。

點連結查詢追蹤誤差:https://goo.gl/gVVQQQ

大家在決定投資標的時,建議將總報酬、年化報酬以及追蹤誤差一起看。

怎麼樣利用ETF達到風險低、報酬好的效果?

知名財經部落客綠角的方法之一,是利用「股+債」的配置,舉一個最簡單的組合:

標的名稱代號投資區域
Vanguard Total World Stock ETFVT全球股市
SPDR Barclays International Treasury ETFBWX已開發國家公債(美國除外)

[註] 這兩檔都是在美國證券市場可以買到的標的,需要投資人在美國開證券戶頭,或是透過台灣的券商開複委託(成本較高)才能購買。

以上兩檔,都是「低成本」的ETF,換句話說,買進這些標的,付出的管理費等成本相對低,比較不會吃掉你的報酬。

而一個固定比例的「股、債配置」,能分散全球各資產類別的投資組合,不會將資金全押在股票、或債券…(當然還可以配置的「更完全」一些,比方說投資組合改變成股市+債券+REITS+原物料…)概念是不把雞蛋放同一個籃子中。

透過這樣的方式,想取得報酬好的結果,就是要「長期持有」,多長期呢?以綠角為例,就是一直持有到退休後,等到真的退休那一天,再每年從這些投資中提領約4%的金額出來當作退休後的花費。

這其實比較符合多數人的生活模式,有一份工作,有家庭,希望到退休那一天,還能保有穩定的現金流支應所需,直到終老。

有股東在2008年波克夏股東大會上問巴菲特:

「如果你只有30來歲,沒有其他經濟來源,只有一份全職工作,無法每天進行投資,現在已經存了第一個100萬,你會如何投資?」

巴菲特笑著說:

我會將所有的錢,都拿去投資一個低成本、追蹤標準普爾(S&P)500指數的ETF,然後繼續努力工作,再把所有的錢都投資到低成本的ETF。

✎ 結論:養胖荷包第一步:抬起尊臀去行動!

林 易萱

林 易萱

財經雜誌網站主編,2個兒子的媽媽。超過11年記者、編輯經歷。歷年主跑路線包括台灣上市櫃科技公司和投資理財。喜歡健身、攝影、旅遊和親子共讀。與我聯繫:iamee.tw@gmail.com

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